BREAKING DOWN Paridade Muitos investidores têm de tomar decisões sobre o valor de dois investimentos diferentes. Uma obrigação convertível, por exemplo, permite ao investidor possuir uma obrigação e ganhar uma taxa de juros declarada ou converter a obrigação em um número fixo de ações ordinárias. Suponha, por exemplo, que um investidor pode possuir uma obrigação corporativa de 1.000 com um preço de mercado de 1.200 ou converter o título em 100 ações ordinárias. Se o preço de mercado de ações é de 12, o valor de mercado das 100 ações é também 1.200. Como resultado, o título e o estoque estão em paridade. Factoring em Opções O termo paridade também se aplica a opções de ações. Uma opção de chamada. Por exemplo, permite ao proprietário comprar 100 ações de ações a um preço específico (preço de exercício) por um determinado período de tempo. Suponha que um investidor possui uma opção de compra de 50 que expira em 30 de setembro. O investidor tem o direito de comprar 100 ações de ações em 50 por ação até a data de vencimento em setembro. O valor intrínseco de uma opção é a diferença entre o preço de exercício eo preço de mercado da ação. Se o preço de mercado das ações é de 60 por ação, por exemplo, o valor intrínseco das opções é de 10 por ação. Se o preço de mercado da opção de compra também é de 10 por ação, a opção está sendo negociada em paridade. Como a negociação de moeda define a paridade As empresas com sede nos Estados Unidos que têm operações em países estrangeiros devem converter dólares dos EUA em outras moedas. Se uma empresa dos EUA fizer negócios na França, por exemplo, a empresa pode converter dólares dos EUA em euros e envia esses euros para financiar suas operações comerciais francesas. Se a taxa de câmbio for de 1 para 1, as moedas estão na paridade. Exemplos de Paridade na Gestão de Activos A paridade de risco é um processo de gestão de activos que avalia o risco com base em classes de activos em vez de atribuição de capital. Tradição estratégia de alocação de ativos divide os ativos entre ações, títulos e dinheiro. O objetivo é fornecer diversificar e reduzir o risco usando esses tipos de investimentos. Paridade de risco, por outro lado, aloca dólares com base em quatro componentes: ações, crédito, taxas de juros e commodities. Paridade de risco tenta reduzir o risco e aumentar os retornos de investimento. Compreender a paridade de Put-Call A paridade de put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Price. Em 1969. Ela afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento e vice-versa. O suporte para esta relação de preços baseia-se no argumento de que as oportunidades de arbitragem se materializariam se houvesse uma divergência entre o valor das chamadas e das puts. Arbitrageurs viria em fazer comércios rentáveis, sem risco até que a paridade put-call seja restaurada. Para começar a entender como a paridade put-call é estabelecida, vamos primeiro dar uma olhada em dois portfólios, A e B. A Carteira A consiste em uma opção de compra européia e dinheiro igual ao número de ações cobertas pela opção de compra multiplicada pelas chamadas Preço impressionante. A carteira B consiste numa opção de venda europeia e no activo subjacente. Observe que opções de equidade são usadas neste exemplo. Carteira A Call Cash, onde Cash Call Preço de Exercício Carteira B Colocar o Ativo Subjacente Pode-se observar pelos diagramas acima que os valores de expiração das duas carteiras são os mesmos. Call Cash Put Activo Subjacente Ex. JUL 25 Call 2500 JUL 25 Put 100 XYZ Stock Se as duas carteiras tiverem o mesmo valor de validade, então elas devem ter o mesmo valor presente. Caso contrário, um comerciante de arbitragem pode ir muito tempo sobre a carteira subvalorizada e curto a carteira sobrevalorizada para fazer um lucro riskfree no dia de validade. Assim, tendo em conta a necessidade de calcular o valor presente da componente de caixa utilizando uma taxa de juro adequada sem risco, temos a seguinte igualdade de preços: Paridade de Put-Call e Opções Americanas Uma vez que as opções de estilo americano permitem o exercício antecipado, Paridade não será válida para as opções americanas, a menos que sejam mantidas em vencimento. O exercício antecipado resultará em uma partida nos valores atuais das duas carteiras. Validando Modelos de Preços Opcionais A paridade put-call oferece um teste simples de modelos de preços de opções. Qualquer modelo de preços que produza preços de opções que violem a paridade put-call é considerado defeituoso. Mais artigos Ready to Start Trading Sua nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será comissão livre até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. Day Trading usando opções Com opções oferecendo alavancagem e limitação de perda de capacidades, parece que dia opções comerciais seria uma ótima idéia. Na realidade, no entanto, a estratégia de opção de negociação dia enfrenta um par de problemas. Em primeiro lugar, a componente de valor temporal do prémio da opção tende a atenuar qualquer movimento de preços. Para as opções perto do dinheiro, enquanto o valor intrínseco pode subir junto com o preço das ações subjacentes, esse ganho é compensado em certa medida pela perda de valor do tempo. Em segundo lugar, devido à reduzida liquidez do mercado de opções, os diferenciais bid-ask são geralmente mais amplos do que para os stocks, às vezes até meio ponto, cortando novamente o lucro limitado do daytrade típico. Então, se você está planejando opções de comércio do dia, você deve superar esses dois problemas. Suas opções DayTrading: Near-month e In-The-Money Para daytrading fins, queremos usar opções com o menor valor de tempo possível e com delta tão perto de 1.0 como podemos obter. Então, se você está indo para daytrade opções, então você deve daytrade o mês próximo in-the-money opções de ações altamente líquidos. Nós daytrade com quase-mês in-the-money opções porque in-the-money opções têm a menor quantidade de tempo e ter o maior valor delta, em comparação com o dinheiro ou out-of-the-money opções. Além disso, à medida que nos aproximamos do vencimento, o prêmio da opção é cada vez mais baseado no valor intrínseco e, portanto, as mudanças de preço subjacentes terão um impacto maior, aproximando você de realizar movimentos ponto a ponto do estoque subjacente. Opções de mês próximo também são mais fortemente negociados do que opções de longo prazo, portanto, eles também são mais líquidos. Quanto mais popular e mais líquida o estoque subjacente, menor o spread bid-ask para o mercado de opções correspondente. Quando executado corretamente, daytrading usando opções permitem investir com menos capital do que se você realmente comprou o estoque, e no caso de um colapso catastrófico do preço das ações subjacentes, sua perda é limitada apenas ao prémio pago. Se você está planejando daytrade um estoque específico para movimentos de cabeça para os próximos meses, você pode comprar opções de proteção para segurar contra um crash de ações devastador. Mais artigos Ready to Start Trading Sua nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será comissão livre até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia.
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